¿Dónde invirtieron las empresas sus fondos de pensiones antes de 401 (k) s?

No estoy seguro si su pregunta se relaciona con los planes de pensión de beneficios definidos donde el empleador asumió el riesgo. Si lo hace, entonces esto podría explicar por qué (lo hace para el Reino Unido pero no estoy seguro del estado actual de los Estados Unidos:

1 La esperanza de vida era más baja, por lo que, después de retirarse, las personas no vivían mucho tiempo, por lo tanto, no había la misma pérdida de fondos de pensiones.

2 Los mercados bursátiles fueron en general más dinámicos de lo que es actualmente el caso

3 La mayoría de los planes de pensiones requieren que permanezca con la empresa durante x años (por ejemplo, 30-40) para tener derecho a cualquier beneficio. Si se fue y se mudó a un nuevo empleador después de 10 años, no obtendría pensión. Ahora los beneficios se conservan debido a la intervención legislativa después de 2 años, por lo que tiene derecho a beneficiarse del esquema si solo permanece durante un período relativamente corto con la empresa, por lo que la carga sobre los empleadores de proporcionar beneficios de DB se hizo muy alta.

Sylvia

Todavía hay billones de dólares en fondos de pensiones, por lo que los fondos de pensiones definitivamente no son cosa del pasado. Además, muchas personas optan por comprar una anualidad para ayudar a administrar sus necesidades de ingresos de jubilación. Una anualidad es esencialmente una pensión que usted compra.

Entonces … donde las compañías invirtieron sus fondos de pensiones antes de 401 (k) s es el mismo lugar donde lo hacen ahora. Las administradoras de fondos de pensiones a menudo tienen miles de millones de dólares bajo administración, por lo que analizan las necesidades de flujo de efectivo del fondo y la tolerancia al riesgo con gran detalle. Los fondos de pensiones gastan una gran cantidad de esfuerzo calculando las entradas esperadas y los pagos de pensiones a lo largo del tiempo. Luego, las administradoras de fondos de pensiones seleccionan inversiones para que siempre haya efectivo disponible para respaldar las obligaciones. Seleccionan bonos que vencen cada año para cubrir el flujo de caja.

También compran fondos de índice del mercado de valores y limitan su volatilidad vendiendo call y comprando opciones de venta. Cuando venden llamadas obtienen efectivo adicional, pero tienen que renunciar a una parte positiva de una recuperación del mercado de valores; cuando compran put, limitan su lado negativo de una caída del mercado de valores. Algunos gestores de inversiones buscan “poner a cero” este costo utilizando solo los ingresos de las llamadas que vendieron para comprar las opciones de venta. Esta estrategia esencialmente hace que el mercado de valores sea un vehículo de inversión menos volátil.

Las administradoras de fondos de pensiones gestionan constantemente el riesgo y la volatilidad para maximizar la probabilidad de que haya suficiente efectivo cuando se necesiten enviar cheques de pensiones.

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