¿Cómo se calcula el rendimiento de una venta corta?

La tasa de rendimiento de una venta corta se puede ilustrar a través de un ejemplo simple.

Supongamos que una acción se cotiza a $ 100 hoy. Eres bajista en esta acción. Entonces, usted vende en corto, digamos 10 acciones de esta acción hoy. Entonces, el valor comercial total es de $ 1000. Digamos que el requisito de margen inicial de su corredor es del 50%. Entonces, se deben depositar $ 500 con el corredor como margen. Suponga que el 5% anual es la tasa de interés que le otorga su corredor en su cuenta de margen.

Después de exactamente un año, como esperaba, el precio de las acciones bajó y se cotiza a unos 90 dólares. Decide recomprar 10 acciones de las acciones. También suponga que hace 6 meses se pagó un dividendo de $ 3 por acción. Y el corredor le cobra un 6% anual sobre cualquier pago de dividendos que se realice. Dado que el dividendo se pagó hace 6 meses, básicamente tiene que pagar el 3% del dividendo (no será exactamente el 3%. La tasa exacta dependerá del tipo de capitalización utilizada y la convención de conteo de días. Pero para simplificar, supongamos que es el 3%).

Entonces, después de un año, la cantidad neta de dinero que tendrá estará compuesta de
1) Ingresos de la venta corta = (10 x $ 1000) – (10 x $ 900) = $ 100
2) Intereses que gana en su depósito de margen = ($ 500 x (1 + 0.05)) – $ 500 = $ 25
3) Pago de dividendos (a pagar) = $ 3 x 10 acciones = $ 30
4) Intereses sobre el dividendo (a pagar) = $ 30 * 0.03 = $ 0.9

Cantidad neta de dinero que tiene = $ 100 + $ 25 – $ 30 – $ 0.9 = $ 94.1
Esto se ganó con un depósito de $ 500 (el monto del margen)

Entonces, la tasa de rendimiento = 94.1 / 500 = 18.82%

Por supuesto, este cálculo simplista supone que no hubo una llamada de margen, y los costos de transacción fueron descuidados

El rendimiento de una venta corta se calcula como el potencial de comprar dichas acciones y luego venderlas al valor de mercado actual.

Si la acción se vendió en corto a $ 20, por ejemplo, pero el mercado está valorando la acción actualmente a $ 15 dólares, entonces el vendedor en corto podría potencialmente obtener una ganancia de $ 5.00. Por supuesto, esto excluye cualquier tarifa involucrada en la (s) transacción (es).

El vendedor en corto puede comprar las acciones a $ 15.oo usando los $ 20.00 que recibió de la venta. Esto significa que se pueden compensar $ 5.00 si las acciones se venden por efectivo.

Por supuesto, si la acción sube a $ 25.00, por ejemplo, entonces el comerciante ganará $ 5.00 o perderá 5 dólares. La razón por la cual las ventas en corto pueden ser peligrosas, es que hay un límite en cuanto a lo que puede hacer (la acción solo puede bajar tanto), pero no hay límite en cuanto a lo que puede perder (no hay límite en un precio de las acciones).